美團2023年Q2的業(yè)績發(fā)布。營收利潤超過市場預(yù)期。2023年Q2的營收為679.7億元，同比增長 33.4%，高于市場預(yù)期的672億元。經(jīng)調(diào)整利潤76.6億，同比增長272.2%，高于市場預(yù)期的45億元。

(資料圖)

曾經(jīng)“四面楚歌”的美團目前守住各方對本地生活這塊蛋糕的進攻了嗎？

業(yè)績一覽

美團2023年Q2的營收為679.7億元，較上年同期的509.4億元增長為33.4%。

其中，核心本地商業(yè)總營收為512.0億元，同比增長39.2%。具體來看該分部下來自配送服務(wù)營收為203.8億元，同比增長27.7%，傭金收入為184.0億元，同比增長47.5%；在線營銷服務(wù)收入為102.4億元，同比增長40.4%；其他服務(wù)及銷售（包括利息收入）為21.8億元，同比增長106.7%。核心商業(yè)整體的經(jīng)營盈利達(dá)到82.6億元，同比增長34.8%。

新業(yè)務(wù)分部收入為167.6億元，同比增長18.4%。具體來看傭金收入3.2億元，同比增長61.7%；在線營銷服務(wù)0.2億元，同比增長204.3%；其他服務(wù)及銷售收入138.2億元，同比增長17.1%。該分部經(jīng)營虧損51.9億元，同比收窄23.5%，經(jīng)營虧損率環(huán)比改善至31%。

從總的成本費用來看，銷售成本425.7億元，結(jié)轉(zhuǎn)毛利率37.4%，去年同期為30.6%；銷售及營銷開支145.5億元，同比增長62%；研發(fā)開支54.1億元，同比增長3.9%；一般及行政開支21.4億元，同比下滑14.6%。

美團2023年Q2經(jīng)營利潤為47.1億元，上年同期經(jīng)營虧損4.9億元；美團2023年Q2期內(nèi)盈利為46.9億，上年同期的期內(nèi)虧損為11.2億元；經(jīng)調(diào)整利潤76.6億，較上年同期的經(jīng)調(diào)整利潤20.6億增長272.2%。

美團平臺即時配送訂單數(shù)達(dá)54.0億單，和去年同期的41.0億單相比同比增長31.6%。

美團度過最危險時刻

抖音對美團的侵蝕已經(jīng)減輕。

從Q2的財報來看，核心本地商業(yè)中的廣告收入增速達(dá)到40%，和傭金收入增速的49%相比，差距已經(jīng)大幅縮小。同時美團Q2的毛利率和經(jīng)調(diào)整后的利潤也超過市場的預(yù)期，市場擔(dān)心和抖音一仗會影響利潤表現(xiàn)，結(jié)果是影響較小。

首先是Q2的大環(huán)境向好，旅游、電影等達(dá)到了高峰，多地出現(xiàn)了一房難求的景象，《消失的她》等電影相繼爆火。美團的到店和旅游的GTV同比增長超過了120%，年度活躍商戶和年度交易用戶也再創(chuàng)新高。

在外賣和到店方面，美團的直播也發(fā)揮了作用。目前已經(jīng)上線了美團平臺直播、區(qū)域直播、商家直播，情人節(jié)期間，無論是到店餐飲還是其他到店服務(wù)通過直播活動的轉(zhuǎn)場量均創(chuàng)歷史新高。到美團直播中下單的用戶都是有比較明確的消費需求，所以核銷率比抖音的興趣電商模式要高。目前在美團直播當(dāng)中上線的更偏向品牌，優(yōu)惠力度很強。例如肯德基的“拜托雞”，日常需要29.9元，在直播用券后的價格在19元到24元不等，吸引了不少先屯后買的用戶。

美團在Q2付出巨額補貼，銷售及營銷開支145.5億元，同比增長62%，上漲飛速。但由于騎手的數(shù)量增加，導(dǎo)致配送的成本并沒有隨著訂單量大幅上漲。到店酒旅等高毛利率的業(yè)務(wù)大幅向好，所以最終的利潤并沒有受影響，反而比預(yù)期好很多。

“現(xiàn)在我們有我們還在股份制模式下豐富營銷形式和促銷場景。我們欣喜地看到，6 月，我們每月推出 2023 年必吃清單。來自 61 個城市的 2000 多家餐廳入選。我們還有史以來第一次推出了必吃節(jié)。我們與參與商戶共同投入超過 10 億元人民幣的廣告和補貼，目標(biāo)是帶動餐飲消費額外 100 億元人民幣。這不僅可以幫助商家增加收入，也可以讓消費者以更實惠的價格體驗到高品質(zhì)的餐廳?！泵缊FCEO王興表示.

美團CEO王興表示，“對于消費者來說，我們以極具吸引力的價格提供產(chǎn)品，滿足他們的囤貨需求。我們的特別優(yōu)惠部分有效地鞏固了消費者對美團作為提供最優(yōu)惠優(yōu)惠的平臺的認(rèn)知度。我們還繼續(xù)加速和改進我們的直播活動，以滿足消費者的非即時需求?！?/p>

另一方面，抖音和美團之間是差異化的競爭。在消費者從產(chǎn)生購物想法到最終下單被分為關(guān)注-興趣-欲望-記憶-行動五個階段。抖音主要是靠前的品宣階段，美團偏向后期的成交階段。一些中小商家也有想要在抖音打出品牌的需求，但根據(jù)市場調(diào)研顯示，抖音的流量內(nèi)卷向頭部商家，導(dǎo)致中小商家向美團回流。美團的競爭力回歸。

隨著Q3線下的流量和出行恢復(fù)，線下消費增加可能會對外賣造成沖擊。同時為應(yīng)對宏觀環(huán)境的變化，美團也上線了對價格敏感消費者的需求的板塊。

目前美團AOV 平均訂單價值在30 到 40 元之間。拼好飯等訂單的上線能夠吸引不少客單價在15元以下的訂單，應(yīng)對下沉市場的需求。美團也在針對低線城市部分品類，降低訂閱服務(wù)門檻，簡化中小商戶入駐流程。

開啟直播，增加低價供給的組合拳讓美團Q2防御住了抖音進攻。

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