導(dǎo)讀：2月23日，阿里巴巴集團(tuán)公布上年四季度財(cái)報(bào)。其中，中國(guó)零售商業(yè)收入為1657.8億元，同比下滑1%，淘寶和天貓的線(xiàn)上實(shí)物商品GMV同比錄得單位數(shù)下降。作為中國(guó)線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，阿里四季報(bào)釋放出怎樣信號(hào)？（詳見(jiàn)網(wǎng)經(jīng)社專(zhuān)題：營(yíng)收微增 虧損改善 阿里巴巴四季報(bào)怎么解？https://www.100ec.cn/zt/alQ4cb/）

出品｜網(wǎng)經(jīng)社網(wǎng)絡(luò)零售部

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作者｜吳夏雪

審稿｜舒舒

一、全員加速 阿里卻在“喘氣”？

從整體數(shù)據(jù)來(lái)看，阿里四季度總營(yíng)收達(dá)2477.56億元（單位：人民幣），同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比上季度增長(zhǎng)19.6%；歸屬于普通股東凈利潤(rùn)468.15為億元，同比增長(zhǎng)69%，環(huán)比扭虧轉(zhuǎn)盈；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為873.7億元，同比增長(zhǎng)9%。

三大數(shù)據(jù)均為正增長(zhǎng)，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，不過(guò)從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，尤其是國(guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)，似乎有些差強(qiáng)人意。本季度，阿里中國(guó)零售商業(yè)收入為1657.8億元，同比下滑1%；客戶(hù)管理收入為913.4億元，同比下滑9%。

此外，淘寶和天貓的線(xiàn)上實(shí)物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得單位數(shù)下降。對(duì)于這部分?jǐn)?shù)據(jù)，阿里給出解釋?zhuān)篏MV下降主要由于服飾品類(lèi)需求疲軟所致，部分被保健品、寵物護(hù)理和生鮮產(chǎn)品的加速增長(zhǎng)，以及消費(fèi)電子品類(lèi)的降幅收窄所抵銷(xiāo)。消費(fèi)需求減少、競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，以及疫情導(dǎo)致12月供應(yīng)鏈和物流受影響。

去年雙11 ，天貓首次未公布GMV，只表示交易規(guī)模與去年持平。當(dāng)時(shí)外界預(yù)計(jì)，該電子商務(wù)平臺(tái)的雙11商品交易總額(GMV)持平至實(shí)現(xiàn)較低的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。而在2021年，雙11成交額為5403億元，同比增長(zhǎng)8.45%。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢(xún)創(chuàng)始人莊帥認(rèn)為：一方面與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和疫情對(duì)快遞造成的影響有關(guān)。另一方面，與淘寶天貓面臨京東、拼多多、快手電商、抖音電商和微信視頻號(hào)電商的競(jìng)爭(zhēng)加劇有關(guān)。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、鮑姆企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司董事長(zhǎng)鮑躍忠也認(rèn)為，四季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額下降，僅11月份就下降了5.9%?？梢?jiàn)阿里四季度營(yíng)收增幅下降，主要原因還是大環(huán)境的影響?，F(xiàn)在不只是阿里，包括美國(guó)的頭部電商，也是出現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)下滑的問(wèn)題。

二、找到新方向了？

阿里巴巴中國(guó)零售商業(yè)業(yè)務(wù)主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國(guó)際及阿里健康等，其中，淘特、淘菜菜、盒馬等新業(yè)務(wù)倒是呈現(xiàn)出了一些亮點(diǎn)。

四季度，阿里直營(yíng)及其他收入同比增長(zhǎng)10%至744.21億元，這主要受惠于盒馬和阿里健康的收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)。該季度，盒馬錄得雙位數(shù)的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)，并在內(nèi)地目標(biāo)城市擴(kuò)大在線(xiàn)和線(xiàn)下足跡，并且實(shí)現(xiàn)了季度毛利率提高，同比虧損顯著減少。此外，在淘寶和淘特上M2C商品產(chǎn)生的支付GMV同比增長(zhǎng)超過(guò)35%，淘特和淘菜菜通過(guò)優(yōu)化用戶(hù)獲取的投入和提高整體運(yùn)營(yíng)效率，持續(xù)實(shí)現(xiàn)虧損同比收窄。

鮑躍忠表示：盒馬從經(jīng)營(yíng)到管理，在逐步地走向正軌。前期它做了很多的盲目投入，例如所謂的新業(yè)態(tài)創(chuàng)新探索，一個(gè)店都要上千萬(wàn)，這個(gè)業(yè)態(tài)可能還處于賠錢(qián)的狀態(tài)。這幾年，特別是從2020年開(kāi)始，盒馬就不再做新的盲目探索了。

“前段時(shí)間盒馬侯毅提出，下一步重點(diǎn)要在商品立場(chǎng)去做一些努力，我覺(jué)得這就找對(duì)方向了。畢竟在消費(fèi)者層面，關(guān)鍵還是看提供的商品是不是能夠滿(mǎn)足需求。”鮑躍忠補(bǔ)充道。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級(jí)分析師莫岱青表示，盒馬的業(yè)態(tài)多元化，陸續(xù)推出盒馬鮮生店、盒馬X會(huì)員店、盒馬鄰里、盒馬奧萊、盒馬MINI、盒馬X18、盒馬鮮切肉鋪、盒馬烘焙、盒馬花園等。面對(duì)全面盈利的壓力，盒馬有一定程度上的收縮，降本增效，愈加聚焦。

莊帥則認(rèn)為：新業(yè)務(wù)在獲得增長(zhǎng)的同時(shí)，通過(guò)業(yè)態(tài)調(diào)整和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，以及產(chǎn)品創(chuàng)新降低了虧損，意味著阿里的新業(yè)務(wù)基本明確了各自的發(fā)展方向，有利于推動(dòng)阿里整體新的增長(zhǎng)和利潤(rùn)提升。

三、巨頭也需要破局

作為零售電商三巨頭之一，阿里的營(yíng)收增長(zhǎng)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，三季度增長(zhǎng)3%，本季度僅為2.13%。持續(xù)幾個(gè)季度的“基本持平”，讓這位曾經(jīng)揚(yáng)言“找不到對(duì)手”的電商老大陷入了困境。

莫岱青認(rèn)為，天貓?zhí)詫毤纫鎸?duì)京東、拼多多、唯品會(huì)等綜合電商，也要面對(duì)來(lái)自新勢(shì)力電商抖音、快手等的挑戰(zhàn)。這樣一來(lái)，淘寶天貓吸引流量的能力在分散，增長(zhǎng)亦會(huì)繼續(xù)承壓。加上電商巨頭用戶(hù)增長(zhǎng)已經(jīng)接近天花板，需更聚焦在高質(zhì)量用戶(hù)的轉(zhuǎn)化上。

然而，截至去年12月31日，在淘寶和天貓消費(fèi)超過(guò)人民幣10000元的消費(fèi)者數(shù)維持在約1.24億，并有98%的留存率。這一數(shù)據(jù)與三季度相差無(wú)幾，即使是經(jīng)過(guò)雙11、雙12、年貨節(jié)等消費(fèi)提振，“1.24億”這個(gè)數(shù)據(jù)也并未提升。

核心零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)見(jiàn)頂，阿里不得不重注新業(yè)務(wù)，這一點(diǎn)從財(cái)報(bào)當(dāng)中可見(jiàn)一斑。對(duì)于淘寶和天貓業(yè)務(wù)，財(cái)報(bào)僅一句帶過(guò)，而在淘特等新業(yè)務(wù)方面，卻留下了較多筆墨?；蛟S，阿里未來(lái)的重心將有所轉(zhuǎn)移。

鮑躍忠表示：我覺(jué)得阿里未來(lái)的零售發(fā)展的方向，需要由現(xiàn)在的平臺(tái)模式，進(jìn)一步加強(qiáng)自營(yíng)。平臺(tái)模式很難形成比較有突出鮮明的商品特色。隨著電商格局的變化，平臺(tái)越來(lái)越多，包括像抖音等等這樣的一些新品的出現(xiàn)，必然出現(xiàn)平臺(tái)的分流。要想做好這一方面，第一是要做好商品，第二是要做好經(jīng)營(yíng)和服務(wù)。

莊帥則認(rèn)為，即時(shí)零售平臺(tái)業(yè)務(wù)、下沉市場(chǎng)、國(guó)際市場(chǎng)、線(xiàn)下新零售、直播電商和阿里云均有很大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

如今，京東已開(kāi)始發(fā)展“百億補(bǔ)貼”，劍指下沉市場(chǎng)，而拼多多長(zhǎng)期以來(lái)重投農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，在這條路上持續(xù)深耕。阿里著力新業(yè)務(wù)，欲“多點(diǎn)開(kāi)花”能否成功，有待時(shí)間驗(yàn)證。（如果您是業(yè)內(nèi)人士，歡迎合作咨詢(xún)加微信modaiqing166，請(qǐng)務(wù)必備注單位+姓名+職務(wù)）

標(biāo)簽： 同比增長(zhǎng) 阿里巴巴 研究中心