江蘇博遷新材料股份有限公司

         可行性分析報告（二次修訂稿）

(資料圖)

  江蘇博遷新材料股份有限公司（以下簡稱“公司”）為貫徹實施公司整體發(fā)

展戰(zhàn)略，做強做優(yōu)公司主業(yè)，進一步提升公司核心競爭力，擬通過向特定對象發(fā)

行 A 股股票（以下簡稱“本次向特定對象發(fā)行”或“本次發(fā)行”）的方式募集資

金。公司對本次向特定對象發(fā)行募集資金使用的可行性分析如下：

一、本次募集資金使用計劃

  本次向特定對象發(fā)行 A 股股票的募集資金總額不超過 54,689.31 萬元且不低

于 52,682.00 萬元，扣除發(fā)行費用后將用于補充流動資金或償還銀行債務(wù)。

二、本次募集資金使用的必要性分析

  （一）補充營運資金是應(yīng)對下游市場快速發(fā)展變化的需要

  公司生產(chǎn)的金屬粉體材料是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料，主要應(yīng)用于電子元器

件制造，其中鎳粉、銅粉主要應(yīng)用于 MLCC 的生產(chǎn)，并廣泛應(yīng)用到消費電子、

汽車電子、通信以及工業(yè)自動化、航空航天等其他工業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中；另外公司開發(fā)

的銀包銅粉及納米硅粉可應(yīng)用于市場廣闊的新能源領(lǐng)域。上述終端領(lǐng)域均處于高

速發(fā)展階段，產(chǎn)品不斷迭代更新。下游終端領(lǐng)域的發(fā)展變化也給上游供應(yīng)商提出

了更高的技術(shù)要求，公司必須通過持續(xù)的技術(shù)改進和創(chuàng)新才能使產(chǎn)品滿足客戶的

需求，進而鞏固競爭優(yōu)勢。公司需要充足的營運資金以應(yīng)對下游市場環(huán)境的變化，

避免因資金短缺而失去發(fā)展機遇。

  （二）公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大的趨勢，需要相適應(yīng)的營運資金規(guī)

模以支持業(yè)務(wù)發(fā)展

  近三年公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為 59,588.22 萬元、96,975.18 萬元和 74,655.40

萬元，2022 年度營業(yè)收入同比減少 23.02%，但基于對下游市場需求的預(yù)期，公

司銷售規(guī)模有望在未來恢復(fù)增長。公司業(yè)務(wù)規(guī)模近年來有所擴大并維持較高收入

水平，不斷發(fā)展的業(yè)務(wù)預(yù)期使得公司在研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)均需

要較大數(shù)額的營運資金，以緩解短期商業(yè)信用周轉(zhuǎn)帶來的壓力，應(yīng)對原材料采購

和經(jīng)營性應(yīng)收項目占用資金和各項費用支出的情況。

  （三）公司未來發(fā)展規(guī)劃需要充足的流動資金支持

  隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，公司有必要引進海內(nèi)外金屬粉體材料行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀

的專業(yè)人才，鞏固人才團隊的專業(yè)技術(shù)實力，逐步完善研發(fā)人員的薪酬體系和激

勵機制，保證研發(fā)團隊的可持續(xù)性。提升公司規(guī)模及影響力，提高國際競爭力，

對資金的需求也會相應(yīng)增加。

三、本次募集資金使用的可行性分析

  （一）本次向特定對象發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定

  公司本次向特定對象發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行

性。本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)

風(fēng)險，提升盈利水平，推動公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

  （二）本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行人治理規(guī)范、內(nèi)控完善

  公司已按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)

制度，并通過不斷改進和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控

制環(huán)境。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《募集資金管理制度》，

對募集資金的存儲、使用、投向變更、檢查與監(jiān)督等進行了明確規(guī)定。本次向特

定對象發(fā)行募集資金到位后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金的存儲及使

用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風(fēng)險。

四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的影響

  （一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營狀況的影響

  本次向特定對象發(fā)行所募集的資金，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將用于補充流

動資金或償還銀行貸款。本次募集資金投資項目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，有利于

改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，提升盈利水平，有利于公司拓展主營業(yè)務(wù)，

擴大市場占有率，進一步提升公司的綜合競爭力。本次發(fā)行募集資金的使用符合

公司實際情況和發(fā)展需要。

  （二）本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響

  本次發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)將大幅增加，資產(chǎn)負(fù)債率進一步降低，流動比

率與速動比率顯著提高，財務(wù)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，資本實力和償債能力有所增強。本

次發(fā)行可有效降低公司的財務(wù)風(fēng)險，提升公司盈利能力，增強公司的綜合競爭力。

五、本次募投項目涉及的立項、環(huán)保等報批事項

  公司本次募集資金扣除發(fā)行費用后擬用于補充流動資金或償還銀行債務(wù)，不

涉及投資項目報批事項。

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