橫店集團(tuán)東磁股份有限公司   向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報告

證券代碼：002056                    證券簡稱：橫店東磁

(資料圖片)

       橫店集團(tuán)東磁股份有限公司

   向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

     募集資金使用可行性分析報告

               二〇二三年五月

橫店集團(tuán)東磁股份有限公司                       向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報告

                                         目 錄

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            第一節(jié) 本次募集資金使用計劃

     橫店集團(tuán)東磁股份有限公司（以下簡稱“公司”）本次向不特定對象發(fā)行可

轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱“可轉(zhuǎn)債”）擬募集資金總額不超過人民幣 320,000.00

萬元（含 320,000.00 萬元），募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后用于以下項(xiàng)目：

                                                  單位：萬元

序

            項(xiàng)目名稱                 投資總額          擬投入募集資金

號

     年產(chǎn) 12GW 新型高效電池片智能制

     造“未來工廠”項(xiàng)目

     年產(chǎn) 10GW 光伏組件一期 5GW 生產(chǎn)

     線項(xiàng)目

            合計                    535,246.00      320,000.00

     在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)

度的實(shí)際情況通過自有或自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法律、

法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。如本次發(fā)行實(shí)際募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后）少于擬

投入本次募集資金總額，公司董事會將根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排

募集資金的具體使用，不足部分將以自有資金或自籌方式解決。在不改變本次募

集資金投資項(xiàng)目的前提下，公司董事會可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需求，對上述項(xiàng)目的募集

資金投入順序和金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

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     第二節(jié) 本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性分析

  一、全球光伏行業(yè)發(fā)展前景廣闊

  隨著全球性能源結(jié)構(gòu)性短缺、環(huán)境污染和氣候變暖問題日益突出，積極推進(jìn)

能源革命，大力發(fā)展清潔能源，加快新能源推廣應(yīng)用，已成為各國培育新的經(jīng)濟(jì)

增長點(diǎn)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。光伏發(fā)電作為清潔能源的重要組成部

分，受益于效率的快速提升和成本的持續(xù)下降以及光伏資源分布的廣泛性，將逐

步成為越來越多的國家最有競爭力的電源形式之一，預(yù)計未來幾年全球市場的光

伏裝機(jī)量仍將保持較高速增長。

  根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）統(tǒng)計，2022 年全球光伏新增裝機(jī) 230GW，

國內(nèi)光伏新增并網(wǎng)容量為 33.65GW，同比增長 154.8%。全球及國內(nèi)光伏市場保

持高速增長的態(tài)勢。

  目前，我國光伏產(chǎn)業(yè)在規(guī)?；圃臁a(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應(yīng)用市場拓展、產(chǎn)業(yè)

體系建設(shè)等方面均位居世界前列，海外市場也成為我國光伏企業(yè)重要布局領(lǐng)域。

我國光伏組件出口量達(dá)到 50.9GW，同比增長 37%。

  隨著光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性的持續(xù)提升，在多國“碳中和”目標(biāo)、清潔能源轉(zhuǎn)型及

綠色復(fù)蘇的推動下，光伏終端裝機(jī)市場未來需求持續(xù)旺盛，光伏行業(yè)發(fā)展前景廣

闊。根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《2022 年世界能源展望》，預(yù)計到 2030 年全

球光伏新增裝機(jī)將達(dá)到 650GW，較 2022 年新增裝機(jī)規(guī)模增幅接近 200%。全球

光伏裝機(jī)的旺盛需求背景下，公司亟需抓住行業(yè)增長的歷史性機(jī)遇，提升產(chǎn)能規(guī)

模。

  二、光伏產(chǎn)品技術(shù)升級趨勢愈發(fā)明顯

  目前 PERC 產(chǎn)品系光伏行業(yè)的主流產(chǎn)品，但由于已接近 PERC 電池商業(yè)化量

產(chǎn)極限效率，未來的效率提升面臨明顯瓶頸。由于 N 型硅片具有較高的少數(shù)載

流子壽命和較低的效率衰減，相對 P 型硅片制備的電池片而言轉(zhuǎn)換效率更容易

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得到提升。目前 N 型電池技術(shù)已取得突破，逐漸步入量產(chǎn)階段，其市場份額逐漸

擴(kuò)大。N 型電池片技術(shù)主要包括 TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸）和 HJT（異質(zhì)

結(jié)），TOPCon 技術(shù)已于 2022 年開始步入規(guī)?；慨a(chǎn)階段。受益于設(shè)備投資成本

的下降以及 N 型硅片制備技術(shù)的進(jìn)步，N 型 TOPCon 電池在組件端和系統(tǒng)端逐

漸表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)性，在 N 型電池技術(shù)中產(chǎn)業(yè)化發(fā)展相對迅速。

  公司本次募投項(xiàng)目規(guī)劃 12GW 的 N 型高效電池片、5GW 的 N 型光伏組件

產(chǎn)能目標(biāo)，符合光伏行業(yè)的技術(shù)發(fā)展方向，系公司布局行業(yè)新技術(shù)，順應(yīng)未來高

效組件趨勢的重要舉措，有利于公司產(chǎn)品技術(shù)的優(yōu)化升級，保持并進(jìn)一步增強(qiáng)公

司的核心競爭力。

  三、擴(kuò)張先進(jìn)產(chǎn)能，提升公司影響力

  最近三年，公司光伏業(yè)務(wù)收入分別為 346,809.35 萬元、649,947.25 萬元和

司現(xiàn)有光伏產(chǎn)品產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。隨著公司全球化布局的進(jìn)一步推進(jìn)，公

司現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足未來市場需求，亟需擴(kuò)張先進(jìn)產(chǎn)能。

  光伏產(chǎn)業(yè)的中上游制造領(lǐng)域和下游電站投資建設(shè)領(lǐng)域，均是資本密集型領(lǐng)域。

與其他制造行業(yè)相似，規(guī)?；a(chǎn)是降低成本的必要手段，而規(guī)?；馕吨枰?/p>

大量資金投入用于購買設(shè)備和其他固定資產(chǎn)；同時，光伏行業(yè)屬于新興行業(yè)，技

術(shù)更新速度較快，新技術(shù)、新工藝不斷涌現(xiàn)并實(shí)現(xiàn)技術(shù)替代，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)需要

持續(xù)進(jìn)行大量的研發(fā)投入，并通過不斷進(jìn)行設(shè)備升級、改造和更新，淘汰落后產(chǎn)

能以建立和鞏固技術(shù)、成本、規(guī)模優(yōu)勢。

  公司本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，一方面將有助于公司提高產(chǎn)能規(guī)模，進(jìn)一步強(qiáng)化

規(guī)模效應(yīng)，提高盈利水平；另一方面將推動公司進(jìn)行技術(shù)升級，擴(kuò)充先進(jìn)產(chǎn)能，

增強(qiáng)公司的市場競爭力。

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      第三節(jié) 本次募集資金投資項(xiàng)目的可行性分析

   一、旺盛的市場需求和卓越的品質(zhì)以及品牌優(yōu)勢，有利于保障本次募投項(xiàng)目

產(chǎn)能消化

   如前所述，全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，增長空間大，光伏組件和電池作為

光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，未來的市場需求將繼續(xù)保持較高速增長態(tài)勢，為公司本

次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化提供良好的市場基礎(chǔ)。

品品質(zhì)得到全球市場的廣泛認(rèn)可，公司通過了 ISO9001、ISO14001、IATF16949、

OHSAS18001、IECQ-QC080000 等管理體系認(rèn)證。憑借領(lǐng)先的產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品性

能，公司光伏產(chǎn)品得到了 TüV SüD、EUPD Research、PV Evolution Labs 等第三

方國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。公司是全球首批獲得低碳認(rèn)證的光伏組件制 造企業(yè)，

續(xù)五年位列彭博新能源財經(jīng)“全球一級太陽能組件制造商”，2021 年和 2022 年

獲 PV Evolution Labs“全球組件最佳表現(xiàn)制造商”，全球太陽能產(chǎn)業(yè) Altman-Z 評

分 TOP3。2022 年公司新一代的“智能組件”，順利通過 IEC 61730-1:2016、IEC

組件”認(rèn)證證書。

   公司已先后在海外設(shè)立了多個營銷基地，并建立起本地化的營銷團(tuán)隊(duì)，為客

戶提供高品質(zhì)的本地化市場營銷、物流倉儲和技術(shù)服務(wù)。公司通過差異化的黑組

件產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新在歐洲市場已獲得較高的市場認(rèn)可度，未來隨著歐洲光伏戶用

市場的增長有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的出貨量增長以及較高的產(chǎn)品溢價；同時，中國、日

韓、澳洲、印度、拉美等市場的出貨量也在持續(xù)增加，市場布局的多點(diǎn)開花，有

助力公司進(jìn)一步提升市占率。

   綜上，隨著全球光伏市場需求的快速增長，以及公司產(chǎn)品市場份額的逐步提

升，預(yù)計本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的消化不存在較大障礙。

   二、公司雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和成熟的產(chǎn)品技術(shù)，為本次募投項(xiàng)目的建設(shè)提

供技術(shù)保障

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  公司長期高度重視技術(shù)研發(fā)和工藝創(chuàng)新工作。公司建立了國家級企業(yè)博士后

工作站、國家企業(yè)技術(shù)中心、省級重點(diǎn)企業(yè)研究院、省級院士專家工作站等多個

創(chuàng)新平臺，匯集數(shù)千名研發(fā)技術(shù)人員，建立了以客戶需求為核心，以前瞻性新興

產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品為重點(diǎn)的研發(fā)體系。同時與中科院寧波材料所、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、

電子科技大學(xué)、浙師大等高等院所加強(qiáng)了產(chǎn)學(xué)研合作和技術(shù)交流，先后有多項(xiàng)技

術(shù)與產(chǎn)品處于行業(yè)領(lǐng)先地位。截至目前，公司已申請多項(xiàng)光伏產(chǎn)品相關(guān)專利，其

中用于晶體硅太陽能電池抗 LID 和 PID 的 PECVD 鍍膜和燒結(jié)工藝、一種雙面

PERC 太陽能電池結(jié)構(gòu)及其制備工藝分別獲得第二十一屆和二十三屆 優(yōu)秀中國

優(yōu)秀專利獎。

  公司注重光伏產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)成員有超過 10 年

的鈍化接觸技術(shù)和組件高可靠性研究經(jīng)驗(yàn)，推出了高效抗 PID 黑組件等差異化

創(chuàng)新產(chǎn)品，在歐洲分布式光伏市場廣受歡迎。電池技術(shù)方面，公司通過激光摻雜

與硼擴(kuò)散工藝優(yōu)化等研究，大幅度提升了 TOPCon 電池的轉(zhuǎn)換效率，達(dá)成了量產(chǎn)

轉(zhuǎn)換效率 25.5%的階段性目標(biāo)。公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)圍繞 TOPCon 產(chǎn)品，通過正面金屬

電極接觸區(qū)域復(fù)合降低，以及背面多晶硅摻雜水平優(yōu)化以及膜層厚度改善等，為

實(shí)現(xiàn)超過 26%轉(zhuǎn)換效率的電池產(chǎn)品做好了技術(shù)準(zhǔn)備。同時，公司通過對背接觸

（Back Contact：BC）電池結(jié)構(gòu)的研究，為后續(xù) TOPCon 技術(shù)疊加 BC 電池結(jié)構(gòu)

以實(shí)現(xiàn)電池轉(zhuǎn)換效率的進(jìn)一步提升做好了技術(shù)儲備。

  綜上，公司雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和成熟的產(chǎn)品技術(shù)為本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)

施提供了技術(shù)保障，并有助于項(xiàng)目建成后持續(xù)將研發(fā)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品優(yōu)勢，保持

產(chǎn)品的市場競爭力。

  三、專業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)管理團(tuán)隊(duì)和管理體系，推動項(xiàng)目順利進(jìn)行

  公司擁有一支專業(yè)化、國際化的光伏管理團(tuán)隊(duì)，核心成員長期深耕光伏行業(yè)，

對全球光伏行業(yè)的市場、產(chǎn)品技術(shù)及業(yè)務(wù)發(fā)展路徑、未來趨勢等有著較為深刻的

理解和良好的專業(yè)判斷能力，對行業(yè)內(nèi)各個制造環(huán)節(jié)的中遠(yuǎn)期市場動態(tài)變化有敏

銳的捕捉力。經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)具有良好的國際化視野，豐富的光伏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)

能力，建立起了系統(tǒng)性、科學(xué)化的光伏產(chǎn)業(yè)專業(yè)職能模塊的管理體系，包括新產(chǎn)

品開發(fā)、原材料采購、生產(chǎn)運(yùn)營、質(zhì)量控制、成本管理、財務(wù)管理、市場營銷和

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品牌建設(shè)等方面。并通過引入數(shù)字化工具，加強(qiáng)了對產(chǎn)業(yè)動態(tài)的精確跟蹤和有效

分析，提升了近期機(jī)會點(diǎn)把握、中遠(yuǎn)期風(fēng)險防范的能力。管理團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持以“客

戶為中心”，注重客戶的真實(shí)需求，具備良好的新市場開拓和存量市場提升市占

的能力。通過專業(yè)化開展業(yè)務(wù)，系統(tǒng)性的管理體系建設(shè)，良好的客戶導(dǎo)向型工作

方式以及可持續(xù)發(fā)展的理念推廣，帶領(lǐng)光伏業(yè)務(wù)板塊在近幾年取得了比較出色的

發(fā)展質(zhì)量、發(fā)展速度，為后續(xù)確保順利高效地推動募投項(xiàng)目的開展實(shí)施奠定了良

好的管理基礎(chǔ)。

  四、本次募投項(xiàng)目可產(chǎn)生顯著的經(jīng)濟(jì)效益

  本次募投項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益顯著，各項(xiàng)財務(wù)評價指標(biāo)較好，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)

險能力。本次募投項(xiàng)目技術(shù)方案先進(jìn)合理，可實(shí)施性強(qiáng)，具有良好的市場發(fā)展前

景和經(jīng)濟(jì)效益，對公司擴(kuò)大優(yōu)勢產(chǎn)品產(chǎn)能和提升持續(xù)盈利能力具有重要意義。

  綜上所述，公司已具備較好的項(xiàng)目計劃、組織、協(xié)調(diào)、執(zhí)行及控制能力，對

項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)、項(xiàng)目規(guī)劃的執(zhí)行以及項(xiàng)目的日常生產(chǎn)經(jīng)營都具備豐富的經(jīng)

驗(yàn)，可為項(xiàng)目的順利實(shí)施奠定良好的基礎(chǔ)。

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         第四節(jié) 本次募集資金投資項(xiàng)目情況

  一、年產(chǎn) 12GW 新型高效電池片智能制造“未來工廠”項(xiàng)目

  （一）項(xiàng)目基本情況

  本項(xiàng)目投資總額為 355,356 萬元，擬使用本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集

資金 200,000.00 萬元，其余部分由公司自籌解決。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可新增

  （二）項(xiàng)目投資概算情況

  本項(xiàng)目總投資規(guī)模為 355,356 萬元。

  （三）項(xiàng)目實(shí)施主體

  項(xiàng)目實(shí)施主體為上市公司全資子公司四川東磁新能源科技有限公司。

  （四）項(xiàng)目備案及審批相關(guān)情況

  四川省敘州區(qū)發(fā)展和改革局就該項(xiàng)目出具了《四川省固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目備案

表》，對項(xiàng)目進(jìn)行了備案。項(xiàng)目的環(huán)評批復(fù)手續(xù)及其他審批手續(xù)正在辦理中，預(yù)

計取得不存在障礙。

  （五）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度

  項(xiàng)目一期 6GW TOPCon 電池計劃于 2023 年 12 月底前基本完成建設(shè)，項(xiàng)目

二期 6GW TOPCon 電池在一期調(diào)試期結(jié)束前啟動，啟動后預(yù)計 10 個月內(nèi)完成項(xiàng)

目建設(shè)，具體實(shí)施進(jìn)度以公司有權(quán)機(jī)構(gòu)審批的進(jìn)度為準(zhǔn)。

  （六）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益

  經(jīng)過初步可行性論證及項(xiàng)目收益測算，項(xiàng)目預(yù)期效益良好。

  二、年產(chǎn) 10GW 光伏組件一期 5GW 生產(chǎn)線項(xiàng)目

  （一）項(xiàng)目基本情況

  本項(xiàng)目投資總額為 89,890 萬元，擬使用本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集

資金 30,000.00 萬元，其余部分由公司自籌解決。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可新增

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  （二）項(xiàng)目投資概算情況

  本項(xiàng)目總投資規(guī)模為 89,890 萬元。

  （三）項(xiàng)目實(shí)施主體

  項(xiàng)目實(shí)施主體為上市公司全資子公司連云港東磁新能源科技有限公司。

  （四）項(xiàng)目備案及審批相關(guān)情況

  江蘇省贛榆經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會行政審批局就該項(xiàng)目出具了《江蘇省投資

項(xiàng)目備案證》，對項(xiàng)目進(jìn)行了備案。項(xiàng)目的環(huán)評批復(fù)手續(xù)及其他審批手續(xù)正在辦

理中，預(yù)計取得不存在障礙。

  （五）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度

  項(xiàng)目將于建設(shè)開工后 8 個月內(nèi)建成并逐步投產(chǎn)，具體實(shí)施進(jìn)度以公司有權(quán)機(jī)

構(gòu)審批的進(jìn)度為準(zhǔn)。

  （六）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益

  經(jīng)過初步可行性論證及項(xiàng)目收益測算，項(xiàng)目預(yù)期效益良好。

  三、補(bǔ)充流動資金

  （一）補(bǔ)充流動資金概況

  公司綜合考慮了行業(yè)發(fā)展趨勢、自身經(jīng)營特點(diǎn)、財務(wù)狀況以及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

等，擬將本次募集資金中的 90,000.00 萬元用于補(bǔ)充公司流動資金，以進(jìn)一步優(yōu)

化公司資本結(jié)構(gòu)，滿足公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，完善

產(chǎn)業(yè)布局，加快推動產(chǎn)品創(chuàng)新升級。

  （二）補(bǔ)充流動資金的必要性

  近年來公司持續(xù)提升產(chǎn)能規(guī)模，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。公司所處的光

伏行業(yè)屬于資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)能規(guī)模的持

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續(xù)提升，公司需不斷投入人員、設(shè)備與資金，以保證實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。因此，

充足的流動資金是公司穩(wěn)健發(fā)展的重要保障，本次募集資金補(bǔ)充流動資金后，將

有效滿足公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來的新增流動資金需求。

  本次募投項(xiàng)目的補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目將進(jìn)一步提升公司資產(chǎn)規(guī)模及綜合實(shí)力，

未來可轉(zhuǎn)債逐步轉(zhuǎn)股后，將進(jìn)一步降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，從而起到優(yōu)化公司資

本結(jié)構(gòu)的作用，有助于降低公司的財務(wù)風(fēng)險，提高公司的抗風(fēng)險能力。

橫店集團(tuán)東磁股份有限公司   向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報告

  第五節(jié) 本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響

  一、本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券對公司經(jīng)營管理的影響

  公司本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)與發(fā)展戰(zhàn)略布局展開，與

公司主營業(yè)務(wù)高度相關(guān)，公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生重大變化。本次募集資金投資

項(xiàng)目符合國家和地區(qū)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，并順應(yīng)了光伏行業(yè)高速增長、產(chǎn)品由 P 型

向 N 型轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢。項(xiàng)目完成后，公司業(yè)務(wù)規(guī)模和收入規(guī)模都將有所擴(kuò)大。

本次募投項(xiàng)目能夠擴(kuò)大公司的生產(chǎn)能力、豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升公司

的整體競爭能力，促進(jìn)公司的長期可持續(xù)發(fā)展，鞏固公司在光伏行業(yè)的領(lǐng)先地位。

  二、本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券對公司財務(wù)狀況的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的市場發(fā)展前景，具備較好的經(jīng)濟(jì)效益和社

會效益。項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司營業(yè)收入與凈利潤將得到提升，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的盈

利能力和抗風(fēng)險能力。公司總資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，未來亦可通過轉(zhuǎn)股，優(yōu)化公司資產(chǎn)

結(jié)構(gòu)。

  本次發(fā)行完成后，投資者持有的可轉(zhuǎn)債部分或全部轉(zhuǎn)股后，公司股本總額將

相應(yīng)增加。由于募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定周期，而公司固定資產(chǎn)規(guī)模

的增加也會導(dǎo)致公司折舊增加，如果公司營業(yè)收入及凈利潤沒有立即實(shí)現(xiàn)同步增

長，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股可能導(dǎo)致每股收益指標(biāo)、凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)下降，公

司短期內(nèi)存在業(yè)績被攤薄的風(fēng)險。

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               第六節(jié) 可行性分析結(jié)論

  本次募集資金投資項(xiàng)目符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及公司整體發(fā)展戰(zhàn)略，具有良

好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，對公司盈利增長和持續(xù)發(fā)展具有重要意義。項(xiàng)目順利

實(shí)施后，將進(jìn)一步提升公司的市場競爭力和盈利水平，符合公司長期發(fā)展需求及

股東利益。公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金運(yùn)用具有較好的必要性及可行性。

                          橫店集團(tuán)東磁股份有限公司董事會

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