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據(jù)證券之星公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，近期工業(yè)富聯(lián)（601138）發(fā)布2022年年報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中工業(yè)富聯(lián)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款高企。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入5118.5億元，同比上升16.45%，歸母凈利潤(rùn)200.73億元，同比上升0.32%。按單季度數(shù)據(jù)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入1507.65億元，同比上升12.34%，第四季度歸母凈利潤(rùn)82.77億元，同比下降8.06%。

該數(shù)據(jù)低于大多數(shù)分析師的預(yù)期，此前分析師普遍預(yù)期2022年凈利潤(rùn)為盈利222.67億元左右。

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)尚佳。其中，毛利率7.26%，同比減12.58%，凈利率3.92%，同比減13.87%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)41.83億元，三費(fèi)占營(yíng)收比0.82%，同比減15.02%，每股凈資產(chǎn)6.49元，同比增8.25%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流0.77元，同比增76.17%，每股收益1.02元，同比增0.99%。

證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，在盈利能力方面，雖然經(jīng)營(yíng)效率較高，但產(chǎn)品或服務(wù)勉強(qiáng)保本，營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境好。

進(jìn)一步分析公司近十年以來(lái)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，長(zhǎng)期來(lái)看盈利能力良好。業(yè)務(wù)體量和利潤(rùn)近5年來(lái)有過(guò)慢速增長(zhǎng)。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所增長(zhǎng)。

分析公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：公司現(xiàn)金流質(zhì)量一般，收到的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流相對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量一般。公司負(fù)債方面，債務(wù)壓力大，近3年年均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為76.19億元，而流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1654.37億元。

靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性良好。

公司商業(yè)模式常年穩(wěn)定，推薦使用絕對(duì)估值來(lái)預(yù)估公司現(xiàn)值，根據(jù)準(zhǔn)確率較高的分析師（中金公司的李澄寧預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為89.03%）的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和我們的估值模型建模，公司合理估值應(yīng)是18.77元，估值回歸空間大（該分析師預(yù)測(cè)的增速不低，請(qǐng)深度研究），分析師預(yù)測(cè)該公司未來(lái)3年業(yè)績(jī)復(fù)合增速為26.78%。

持有工業(yè)富聯(lián)最多的基金為大成策略回報(bào)混合，目前規(guī)模為14.14億元，最新凈值1.119（3月14日），較上一交易日下跌0.44%，近一年上漲9.26%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為徐彥。

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