股票代碼：600470             股票簡(jiǎn)稱：六國化工

        安徽六國化工股份有限公司

(資料圖)

        金使用的可行性分析報(bào)告

              （修訂稿）

              二〇二三年三月

      一、本次募集資金使用計(jì)劃

      安徽六國化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）2022 年度向特定對(duì)象發(fā)

行 A 股股票（以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）擬募集資金總額不超過 80,000.00 萬元（含

本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于投資以下項(xiàng)目：

                                                    單位：萬元

序號(hào)              項(xiàng)目名稱            總投資額        擬以募集資金投入金額

               合計(jì)              119,417.68      80,000.00

      若本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額少于上述項(xiàng)目投資金額的，資金缺口部分通過

公司自有或自籌方式解決。若本次募集資金到位前，公司根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度已使用自

有或自籌資金先行投入的，則待募集資金到位后以募集資金置換預(yù)先投入的自有

或自籌資金部分。

      二、28 萬噸/年電池級(jí)精制磷酸項(xiàng)目具體情況

      （一）項(xiàng)目基本情況

      本項(xiàng)目預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資金額為 119,417.68 萬元，使用募集資金投入 80,000.00

萬元，擬新設(shè)全資子公司作為項(xiàng)目實(shí)施主體，項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于湖北省當(dāng)陽市，

建設(shè)期為 24 個(gè)月，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn) 28 萬噸電池級(jí)精制磷酸（85% H3PO4），

及 5 萬噸高檔阻燃劑的生產(chǎn)能力，有助于公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司向高技術(shù)、

高附加值的新能源和精細(xì)化工產(chǎn)品發(fā)展。

      本項(xiàng)目預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資金額為 119,417.68 萬元，具體投資情況如下：

 序號(hào)              項(xiàng)目           投資估算（萬元）        占總投資比例

       項(xiàng)目總投資               119,417.68    100.00%

  經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 21.15%，項(xiàng)目投資稅后投資回

收期為 6.35 年（含建設(shè)期）。

  截至本可行性分析報(bào)告（修訂稿）出具日，本項(xiàng)目已取得了當(dāng)陽市發(fā)展和改

革局出具的《湖北省固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目備案證》（項(xiàng)目代碼：

村面積為 50,7267.59 ㎡的募投用地（鄂（2023）當(dāng)陽市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第 0001202 號(hào)）。

目前，公司正積極辦理本項(xiàng)目涉及的環(huán)評(píng)、能評(píng)等相關(guān)手續(xù)。

  （二）項(xiàng)目的必要性

  近年來，世界磷化工產(chǎn)業(yè)向高端化、精細(xì)化、循環(huán)化、綠色化和國際化發(fā)展

的趨勢(shì)越發(fā)明顯。構(gòu)建具有先進(jìn)工藝和技術(shù)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)鏈，開發(fā)高端化、精細(xì)

化的產(chǎn)品，逐步成為世界磷化工未來發(fā)展的主流。2020 年 7 月，石油和化學(xué)工

業(yè)規(guī)劃院發(fā)布的《石化和化工行業(yè)“十四五”規(guī)劃指南》提出鼓勵(lì)傳統(tǒng)磷肥企業(yè)

產(chǎn)品多元化發(fā)展，鼓勵(lì)磷酸裝置配套濕法磷酸精制裝置，實(shí)現(xiàn)濕法磷酸的梯級(jí)利

用，以大宗的磷酸及鹽為主轉(zhuǎn)向精細(xì)化、高端化、功能化、專用化新產(chǎn)業(yè)；2021

年 1 月，中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《磷復(fù)肥行業(yè)“十四五”發(fā)展思路淺析》中

指出，在產(chǎn)品提升方面，要進(jìn)一步研發(fā)濕法磷酸深度凈化技術(shù)，以凈化磷酸為原

料生產(chǎn)精細(xì)化、高值化、功能化、專用化磷化工產(chǎn)品技術(shù)。

  國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃的鼓勵(lì)為磷化工行業(yè)的發(fā)展明確了政策導(dǎo)向，基礎(chǔ)原料、

中間體與終端產(chǎn)品上下游生產(chǎn)一體化，資源和能源循環(huán)化，推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，

實(shí)現(xiàn)磷化工與自然、社會(huì)的和諧共融，是磷化工未來發(fā)展的必然方向。本次募投

項(xiàng)目的實(shí)施順應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，積極拓展新能源材料領(lǐng)域，有助于推動(dòng)公

司轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)策略，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

  公司依托于現(xiàn)有化肥和化工產(chǎn)業(yè)體系，不斷推進(jìn)對(duì)磷礦資源的深度開發(fā)和綜

合利用，進(jìn)一步向新能源新材料行業(yè)延伸，提升公司整體盈利水平。鋰電材料作

為新能源汽車和電化學(xué)儲(chǔ)能“核心”的動(dòng)力電池材料，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的浪

潮中發(fā)揮極其重要的作用。磷酸鐵鋰憑借其安全性能高、循環(huán)壽命長(zhǎng)以及大批量

生產(chǎn)具有成本優(yōu)勢(shì)等優(yōu)點(diǎn)，已經(jīng)成為動(dòng)力和儲(chǔ)能電池正極儲(chǔ)能材料首要選擇。由

于磷酸鐵鋰的需求增長(zhǎng)，原料磷酸鐵的需求也持續(xù)增加。目前，生產(chǎn)磷酸鐵的磷

源主要來源于精制磷酸和工業(yè)級(jí)磷酸一銨，二者成為打通上游磷礦資源和下游新

能源產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵中間環(huán)節(jié)。本項(xiàng)目所生產(chǎn)的精制磷酸作為生產(chǎn)磷酸鐵的前驅(qū)體，

是助力公司進(jìn)軍新能源新材料行業(yè)的核心關(guān)鍵資源。

  為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)公司積極向高技術(shù)、高附加值的新能源材

料和精細(xì)磷化工產(chǎn)品發(fā)展，本項(xiàng)目擬建設(shè)濕法精制磷酸生產(chǎn)線，同時(shí)配套生產(chǎn)高

檔阻燃劑，消耗含磷廢水，減少了污水處理成本，通過資源的有效整合與高效利

用，從整體上實(shí)現(xiàn)磷資源的梯級(jí)利用，既可開拓電池前驅(qū)體產(chǎn)品和市場(chǎng)，又可提

升公司高端產(chǎn)品產(chǎn)量，打造出新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

  本次募投項(xiàng)目的實(shí)施打破公司目前以基礎(chǔ)肥料為主體的局面，有助于公司向

更有生命力、更有前景的新能源新材料行業(yè)延伸布局，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，為

企業(yè)帶來更廣闊的空間和更大的發(fā)展。

  為應(yīng)對(duì)能源困局、實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，各國政府紛紛開始布局新能源產(chǎn)業(yè)，新能

源汽車和儲(chǔ)能電池行業(yè)迎來健康高速發(fā)展。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2021 年我國新能源

汽車產(chǎn)銷量分別為 354.5 萬輛和 352.1 萬輛，同比分別高速增長(zhǎng) 159.5%和 157.5%，

新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)。IDC 預(yù)測(cè)油價(jià)上漲、充電基礎(chǔ)設(shè)

施的完善、供給端廠商的投入、自動(dòng)駕駛趨勢(shì)的帶動(dòng)等因素將驅(qū)動(dòng)中國新能源汽

車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2021 年至 2025 年新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)

率（CAGR）將達(dá)到 38%，電動(dòng)化是汽車市場(chǎng)的大勢(shì)所趨。儲(chǔ)能市場(chǎng)方面，據(jù)

GGII 數(shù)據(jù)顯示，2021 年我國儲(chǔ)能鋰電池出貨量為 37GWh，同比增長(zhǎng)超 110%，

預(yù)計(jì)至 2026 年，我國儲(chǔ)能鋰電池出貨量將達(dá) 330GWh，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率為 55%。

鋰電池行業(yè)下游市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)鋰電池原料行業(yè)蓬勃發(fā)展。磷酸鐵是生產(chǎn)磷

酸鐵鋰正極材料重要、核心的前驅(qū)體原料，而精制磷酸作為合成磷酸鐵最重要的

原材料，近年來市場(chǎng)需求高速增長(zhǎng)。通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，有助于公司抓住

磷酸鐵行業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇，滿足下游日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，提升公司經(jīng)營規(guī)模

和盈利能力。

  （三）項(xiàng)目的可行性

  公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有國家級(jí)博士后科研工作站、國家級(jí)企業(yè)技術(shù)

中心、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶磷資源綜合利用工程研究中心、安徽省磷化工工程技術(shù)研究中

心等技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)。經(jīng)過多年的團(tuán)隊(duì)建設(shè)與培養(yǎng)，目前公司擁有超 2000 名磷化

行業(yè)資深從業(yè)人員，員工總數(shù)的五成以上具備 10 年以上工作經(jīng)驗(yàn)。公司始終堅(jiān)

持以創(chuàng)新促發(fā)展，構(gòu)建了較為完善的研發(fā)體系，憑借深厚的技術(shù)基礎(chǔ)和優(yōu)秀的研

發(fā)團(tuán)隊(duì)，形成持續(xù)、較強(qiáng)的研發(fā)創(chuàng)新能力。近年來，公司在濕法磷酸凈化技術(shù)方

面取得了較大突破，其中“萃取凈化法”濕法磷酸凈化及磷酸鹽裝置成為國家科

技支撐計(jì)劃工業(yè)化示范項(xiàng)目，其生產(chǎn)成品工業(yè)磷酸一銨產(chǎn)品質(zhì)量國內(nèi)領(lǐng)先，精制

磷酸應(yīng)用于電池原料行業(yè)，可取代能耗高的熱法精制磷酸；“一步法二水-半水

法磷酸工藝”P2O5 回收率高達(dá) 98%～98.5%，技術(shù)水平國內(nèi)領(lǐng)先。公司深厚的技

術(shù)儲(chǔ)備為本次項(xiàng)目的順利實(shí)施提供了有力保障。

  在公司擁有“六國”、“淮?！钡戎袊Y名商標(biāo)，深受市場(chǎng)認(rèn)可，“六國”

牌商標(biāo)入選中國最有價(jià)值商標(biāo) 500 強(qiáng)，在公司產(chǎn)品的主要銷售市場(chǎng)具有一定的品

牌溢價(jià)和市場(chǎng)美譽(yù)度。憑借優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量、快速反應(yīng)的服務(wù)體系，公司積極拓

展國內(nèi)外市場(chǎng)，積累了大批優(yōu)質(zhì)客戶資源。未來，隨著項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，公司將在

不斷維護(hù)、深化與現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶的合作關(guān)系，進(jìn)一步提高現(xiàn)有客戶的銷售占比的

同時(shí)，持續(xù)拓展更多優(yōu)質(zhì)客戶，充分挖掘客戶的市場(chǎng)潛力，公司優(yōu)質(zhì)的客戶資源

以及成熟的營銷體系將為本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供充分保障。

  化工產(chǎn)業(yè)是宜昌市的支柱產(chǎn)業(yè)之一，目前宜昌市累計(jì)查明磷礦儲(chǔ)量 43.85 億

噸，保有儲(chǔ)量 40.55 億噸。依托豐富的磷礦資源，宜昌市正在積極建設(shè)精細(xì)磷化

中心，打造中部地區(qū)先進(jìn)制造業(yè)集聚地，持續(xù)布局化工新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈。本項(xiàng)

目既符合宜昌市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，又促進(jìn)了當(dāng)陽壩陵化工園產(chǎn)業(yè)聚合發(fā)展。

  本次募投項(xiàng)目具有良好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。園區(qū)現(xiàn)有的煤化企業(yè)、建材企業(yè)、光伏

企業(yè)等能與本次募投項(xiàng)目進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的充分耦合，互相作為原料供方和產(chǎn)業(yè)鏈延

伸下游方向。此外，宜昌市還通過招引合作新能源電池正極材料、電解液方面的

頭部企業(yè)落地，將下游產(chǎn)品向新能源電池及光伏、高端磷化和新型建材等方向發(fā)

展，大幅提升現(xiàn)代化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，豐富壯大磷產(chǎn)業(yè)規(guī)模。目前，眾多磷化工

企業(yè)已在宜昌及周邊地區(qū)投資落戶，形成了龍頭聚集的磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)集群。宜昌

精細(xì)磷化工產(chǎn)業(yè)鏈為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的外部基礎(chǔ)。

  三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

  （一）對(duì)公司經(jīng)營管理的影響

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及公司的

發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)濕法磷酸的最大化梯級(jí)利用，最大程度地提高產(chǎn)品附加值。依托

于湖北省當(dāng)陽市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，有助于擴(kuò)大公司產(chǎn)業(yè)布局，提高公司生產(chǎn)能力，豐

富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，助力公司把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

  （二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金到位后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將有所增

加，資產(chǎn)負(fù)債率將有所降低，資金實(shí)力得到有效增強(qiáng)，有利于降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)

險(xiǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

  四、可行性分析結(jié)論

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用計(jì)劃符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策和行

業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)拓展的需要，具有良好的發(fā)展前

景。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)公司盈利增長(zhǎng)和持續(xù)發(fā)展具有重要意義，符合公司及

全體股東的利益。綜上所述，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目具有良

好的可行性。

                   安徽六國化工股份有限公司董事會(huì)

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